گزارش هفتگی بازار کریپتو | هفته آخر مهر ۱۴۰۴
مقدمه
در هفته گذشته، نوسانات بازار ارزهای دیجیتال همراه با تحولات اقتصادی جهانی بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرد. از تأخیر در انتشار گزارش تورم آمریکا تا افت قیمت بیت‌کوین و اتریوم و خبر بازپرداخت دارایی‌های مت‌گاکس، همه این رویدادها تصویر کوتاه‌مدت بازار کریپتو را تحت‌تأثیر قرار داد. در این گزارش، مهم‌ترین نکات هفته را در شش بخش مرور می‌کنیم.
اخبار و رویدادهای کلیدی
1.1 روند نزولی بیت‌کوین و اتریوم
با وجود چشم‌انداز کاهش نرخ بهره در نشست آینده فدرال‌رزرو، بیت‌کوین پس از رسیدن به ۱۱۱,۰۰۰ دلار دوباره تا حوالی ۱۰۷,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد. اتریوم نیز از حمایت کافی برخوردار نشد و به زیر ۳,۸۰۰ دلار بازگشت. تنش‌های تجاری چین و آمریکا و احتمال اعمال تعرفه‌های جدید، فشار فروش را در بازار تشدید کرد.
1.2 تأخیر در گزارش تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا
تعطیلی موقت دولت فدرال منجر به تعویق انتشار گزارش CPI شد. جروم پاول بار دیگر اعلام کرد که مسیر کاهش نرخ بهره باز است، اما تصمیم نهایی وابسته به ارقام تورمی خواهد بود. این تأخیر تا زمان اعلام رسمی ممکن است از نوسانات شدید بازار بکاهد.
1.3 خریدهای جدید مایکل سیلور و افزایش ذخایر Strategy
شرکت Strategy به رهبری مایکل سیلور در بازه ۱۳ تا ۱۹ اکتبر، ۱۶۸ واحد بیت‌کوین با میانگین قیمت ۱۱۲,۰۵۱ دلار خرید و موجودی خود را به بیش از ۶۴۰,۰۰۰ بیت‌کوین رساند.
1.4 پایان بازپرداخت دارایی‌های مت‌گاکس
فرآیند بازپرداخت طلبکاران صرافی ورشکسته مت‌گاکس تا پایان اکتبر نهایی می‌شود. در این مرحله حدود ۳۴,۷۰۰ بیت‌کوین به ارزش نزدیک به ۴ میلیارد دلار به صاحبان اصلی بازگردانده خواهد شد.
1.5 ارتقای «فوساکا» در تست‌نت سپولیا
در دومین فاز از ارتقای سه‌مرحله‌ای اتریوم، به‌روزرسانی «فوساکا» در شبکه آزمایشی سپولیا اجرا شد تا مقیاس‌پذیری و سرعت تسویه تراکنش‌ها بهبود یابد. انتظار می‌رود تست نهایی در شبکه هودی تا پایان اکتبر انجام و راه‌اندازی در شبکه اصلی دسامبر ۲۰۲۵ نهایی شود.
گزارش برخی مؤسسات مالی
2.1 خروج سرمایه از محصولات ETP براساس گزارش CoinShares
پس از نوسانات روز ۱۰ اکتبر، محصولات ETP ارز دیجیتال شاهد خروج ۵۱۳ میلیون دلار سرمایه بودند. بیشترین خروجی مربوط به بازار آمریکا (۶۲۱ میلیون دلار) بود، در حالی که بازارهای آلمان، سوئیس و کانادا ورودی سرمایه ثبت کردند. بیت‌کوین با ۹۴۶ میلیون دلار بیشترین خروج سرمایه را داشت و در مقابل اتریوم (۲۰۵ میلیون دلار)، سولانا (۱۵۶ میلیون دلار) و ریپل (۷۳.۹ میلیون دلار) ورودی قابل‌توجهی را تجربه کردند.
2.2 چشم‌انداز بلک‌راک برای بازار سهام آمریکا
بلک‌راک در گزارش اخیر خود تأکید کرده که توسعه هوش مصنوعی و رشد پایدار اقتصادی، محرک‌های اصلی افزایش درآمد شرکت‌های آمریکایی هستند. با وجود تنش‌های تجاری، ثبات قوانین اقتصادی موجب شده بازار سهام آمریکا همچنان جذابیت خود را برای سرمایه‌گذاران حفظ کند.
وضعیت سایر بازارها
3.1 حمایت و مقاومت تتر/تومان
تحلیل تایم‌فریم یک‌ساعته نشان می‌دهد محدوده ۱۰۸,۰۰۰–۱۱۰,۰۰۰ تومان به عنوان حمایت مهم تثبیت شده است، اما در صورت ادامه مومنتوم نزولی احتمال آزمون مجدد سطح ۱۰۶,۵۰۰ تومان وجود دارد.
3.2 قیمت جهانی طلا
اونس طلا طی یک‌ماه و نیم گذشته حدود ۳۰٪ رشد کرده و به نزدیکی ۴,۳۰۰ دلار رسیده است. پیش‌بینی می‌شود در آستانه انتشار داده‌های کلان آمریکا طلا برای اصلاح جزئی به محدوده ۴,۱۸۰–۴,۰۶۰ دلار بازگردد.
تحلیل On-Chain
- میانگین روزانه جریان ورودی استیبل‌کوین‌ها به صرافی‌ها از ۲۸۰ به ۶۸ میلیون دلار کاهش یافته است.
- شاخص لوریج پس از نوسانات اخیر افزایش جزئی داشته و نشانگر بازگشت محتاطانه معامله‌گران فیوچرز است.
- نرخ فاندینگ در بایننس در شش روز از هفت روز منفی بوده و اغلب پوزیشن‌های شورت دارند، اما این بی‌اعتمادی می‌تواند پیش‌درآمد یک رالی صعودی ناگهانی باشد.
- شاخص NUPL در حدود ۰.۴۹ ثابت مانده و اکثریت دارندگان در ضرر هستند.
- بیت‌کوین در ناحیه cost-basis band 0.85 قرار دارد؛ حفظ این محدوده برای آغاز موج صعودی ضروری است.
- سلطه USDT در حجم معاملات بایننس از ۳۴٪ به حدود ۵۰٪ رسیده که نشان‌دهنده ورود مجدد نقدینگی است.
- شاخص ADX حوالی ۳۰ قرار دارد که نمایانگر شکل‌گیری یک روند قوی است، اما هنوز به نقطه Overheated نرسیده‌ایم.
روند خروجی از ETFها
صندوق‌های بیت‌کوین و اتریوم در آمریکا طی هفته گذشته علیرغم رشد قیمتی، خالص خروجی سرمایه داشتند. این اقدام معامله‌گران کوتاه‌مدت نشان می‌دهد افزایش قیمت اخیر را فرصتی برای کسب سود و کاهش موجودی می‌دانند.
تحلیل تکنیکال
- بیت‌کوین (BTC/USDT): روند نزولی با از دست رفتن حمایت سبزرنگ ادامه یافته و برای بازگشت نیاز به تثبیت بالای ۱۱۲,۵۰۰ دلار دارد.
- اتریوم (ETH/USDT): مشابه بیت‌کوین در ترند نزولی قرار گرفته است. سطوح ۳,۶۵۰–۳,۷۰۰ دلار و سپس ۳,۵۰۰ دلار کلیدی‌اند. عبور از ترند نزولی با افزایش حجم معاملات می‌تواند نشانه تغییر روند باشد.
- نسبت ETH/BTC: پس از اصلاح زمانی می‌تواند تا سقف ۰.۰۳۸ صعود کند؛ در غیر این صورت حمایت ۰.۰۳ مهم خواهد بود.
نتیجه‌گیری
بازار ارزهای دیجیتال پس از یک موج نوسانی، در فاز تثبیت قرار گرفته اما هنوز شواهد قوی از بازگشت صعودی دیده نمی‌شود. محدوده ۱۰۵–۱۱۲ هزار دلار برای بیت‌کوین به‌عنوان ناحیه حیاتی حمایت و مقاومت مطرح است؛ حفظ این محدوده می‌تواند زمینه‌ساز اعتماد مجدد و آغاز موج صعودی بعدی باشد. در غیر این صورت، اصلاح عمیق‌تر تا ۹۵–۱۰۰ هزار دلار محتمل خواهد بود. سرمایه‌گذاران بهتر است با دقت به سطوح تکنیکال و سیگنال‌های آن‌چین توجه کرده و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.
برای دریافت تحلیل‌های بیشتر ما را در شبکه ها اجتماعی دنبال کنید.
