گزارش هفتگی بازار کریپتو | هفته اول شهریور ۱۴۰۴
مقدمه
در هفته‌ی گذشته، سمپوزیوم جکسون هول و اظهارات جنجالی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، بار دیگر نوسانات شدید را در بازارهای مالی و به‌ویژه بازار کریپتو رقم زد. بیت‌کوین پس از ثبت سقف تاریخی نزدیک ۱۱۶ هزار دلار، اصلاحی را تجربه کرد و به سطح ۱۱۰ هزار دلار بازگشت. اتریوم نیز با افتی جزئی همراه شد. در مقابل، تحرکات نهادی برای راه‌اندازی ETFهای جدید و گزارش‌های مؤسسات مالی معتبر، چشم‌اندازی جذاب برای سرمایه‌گذاران کریپتو ترسیم کرده است. در این مقاله ابتدا مهم‌ترین اخبار هفته را مرور می‌کنیم، سپس به گزارش‌های موسسات مالی، تحلیل سایر بازارها، آن‌چین، ETFها و تحلیل تکنیکال می‌پردازیم. در پایان پرونده ویژه‌ای درباره پروژه‌ی لایه‌دوی “FORM” ارائه می‌کنیم.
بخش اول: مهم‌ترین اخبار و رویدادهای بازار کریپتو
1. نوسان قیمت بیت‌کوین
پس از رسیدن به سقف تاریخی ۱۱۶,۰۰۰ دلار تحت تأثیر سیگنال‌های مثبت جکسون هول، بیت‌کوین در آغاز معاملات جدید تا زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار اصلاح کرد. این حرکت، حساسیت بالای بازار نسبت به اخبار اقتصادی را نشان می‌دهد.
2. درخواست گری‌اسکیل برای ETF آوالانچ
شرکت گری‌اسکیل درخواست تبدیل صندوق Avalanche Trust به یک ETF اسپات AVAX را در کمیسیون بورس آمریکا (SEC) ثبت کرد. در صورت تأیید، سرمایه‌گذاران نهادی و خُرد می‌توانند از طریق کارگزاری‌های معمول مستقیماً در توکن AVAX سرمایه‌گذاری کنند.
3. خرید سنگین بیت‌کوین توسط Strategy
شرکت Strategy برای چهارمین هفته متوالی، ۳,۸۰۱ واحد بیت‌کوین معادل حدود ۳۵۶.۹ میلیون دلار خریداری کرد و موجودی خود را به ۶۳۲,۴۵۷ بیت‌کوین رساند. مایکل سیلور این روند را «حراج بیت‌کوین» توصیف کرده است.
4. تعویق بررسی ETFهای پنگو و کاردانو
کمیسیون بورس آمریکا بررسی پرونده‌های ETF پنگو (PENG) و کاردانو (ADA) را به‌ترتیب تا ۱۲ و ۲۶ اکتبر به تأخیر انداخت. این تعویق ممکن است باعث تردید سرمایه‌گذاران در زمان‌بندی ورود این دارایی‌ها به بازار شود.
5. ایجاد گپ بزرگ در CME و فروش ۲.۷ میلیارد دلاری
سقوط ناگهانی روز یک‌شنبه موجب ایجاد بزرگ‌ترین گپ اخیر در نمودار معاملات آتی CME شد. گزارش‌ها حاکی از آن است که یک نهنگ بزرگ در چند صرافی حدود ۲.۷ میلیارد دلار بیت‌کوین فروخته است.
6. بلک‌راک؛ پیشرو در مالکیت بیت‌کوین
بر اساس آمار CryptoQuant، ETF بیت‌کوین بلک‌راک اکنون با بیش از ۷۸۰ هزار بیت‌کوین پس از کیف‌پول ساتوشی ناکاموتو، بزرگ‌ترین دارنده شناخته می‌شود.
بخش دوم: گزارش موسسات مالی
- CoinShares: ترس از سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو باعث خروج ۱.۴۳ میلیارد دلار از محصولات دیجیتال شد (بزرگ‌ترین میزان از مارس ۲۰۲۳). بیت‌کوین ۱ میلیارد دلار و اتریوم ۴۴۰ میلیون دلار خروج ثبت کردند. با این حال، در جریان ماهانه اتریوم شاهد ۲.۵ میلیارد دلار ورودی خالص و بیت‌کوین ۱ میلیارد دلار خروج خالص بود. آلت‌کوین‌هایی نظیر ریپل، سولانا و کرونوس جریان‌های ورودی مثبت داشتند.
- JPMorgan: هرچند در نیمه اول ۲۰۲۵ عدم‌قطعیت اقتصادی افزایش یافت، اما بازار سهام خصوصی آمریکا با بیش از ۳۳۰ میلیارد دلار حجم معاملات و ۷۳۰ معامله، رکورد جدیدی ثبت کرد. این آمار نشان‌دهنده فعال بودن کانال‌های خروج از طریق M&A و IPO است و انتظار می‌رود در نیمه دوم سال نیز ادامه داشته باشد.
بخش سوم: عملکرد سایر بازارهای مالی
اشاره‌ی جروم پاول به احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر باعث تحرک تقاضا در دارایی‌های ریسکی شد؛ شاخص S&P 500 تنها در یک روز بیش از ۱.۵ درصد رشد کرد. این روند صعودی تأثیر مثبتی بر بازار کریپتو و دارایی‌های جهانی گذاشت.
بخش چهارم: تحلیل On-Chain
- کاهش شتاب معاملات اسپات و افت اهرم در بازار فیوچرز
- خروج حدود ۱ میلیارد دلار از ETFها
- مومنتوم ۳۰ روزه بیت‌کوین به منفی ۷ درصد رسید که نشانه فشار فروش کوتاه‌مدت است
- معامله‌گران خرد در بایننس همچنان نقدی خرید می‌کنند، اما بازیگران بزرگ از این موقعیت برای کسب سود کوتاه‌مدت بهره می‌برند
بخش پنجم: بررسی عملکرد ETFهای کریپتو
با وجود خروج‌های مکرر از صندوق‌های بیت‌کوین، ETF اتریوم در انتهای هفته ورودی‌های جدیدی ثبت کرد. این موضوع نشان می‌دهد احساسات سرمایه‌گذاران نسبت به اتریوم همچنان مثبت‌تر از بیت‌کوین است و می‌تواند از سطوح حمایتی فعلی پشتیبانی کند.
بخش ششم: تحلیل تکنیکال
بیت‌کوین:
- حمایت کلیدی: ۱۱۰,۰۰۰ دلار (در صورت شکست، هدف بعدی ۱۰۵,۰۰۰ دلار)
- مقاومت‌ها: ۱۱۸,۰۰۰ و ۱۲۵,۰۰۰ دلار
اتریوم:
- حمایت مهم: ۴,۰۰۰ و ۴,۲۰۰ دلار
- عبور و تثبیت بالای ۴,۲۰۰ دلار راه را برای سقف‌های بالاتر هموار می‌کند
نسبت ETH/BTC:
عبور از کانال نزولی و تثبیت بالای ۰.۰۴ نشانه برتری نسبی اتریوم نسبت به بیت‌کوین است.
پرونده ویژه: پروژه لایه‌دوی FORM
“FORM” یک راهکار لایه‌دو مبتنی بر OP Stack روی شبکه اتریوم برای حوزه SocialFi است. این پروژه توسط تیم سابق Roll توسعه یافته و هدف جذب ۵۰ میلیون کاربر تا سال ۲۰۳۰ را دنبال می‌کند. توکن FORM برای تشویق فعالیت‌های اجتماعی و فرآیند استیکینگ طراحی شده و دارایی درآمدی FETH ابزار درآمدزایی اضافی است. از مزایای FORM می‌توان به ادغام با Hyperlane، شفافیت بلاک‌اکسپلور و سازگاری با ابزارهای EVM اشاره کرد. چالش‌هایی مانند نقدشوندگی محدود و وابستگی به پذیرش گسترده SocialFi نیز پیش روی این پلتفرم قرار دارد.
نتیجه‌گیری و چشم‌انداز
هفته گذشته با نوسانات شدید و سیگنال‌های اقتصادی مهم همراه بود. از تحرکات نهادی برای راه‌اندازی ETFهای جدید تا گزارش‌های آن‌چین و تحلیل تکنیکال، همه حکایت از فاز تثبیت با انگیزه خرید در سطوح حمایتی دارند. حفظ سطوح ۱۱۰,۰۰۰ دلار برای بیت‌کوین و ۴,۲۰۰ دلار برای اتریوم نقش کلیدی در تعیین جهت بازار دارد و پروژه‌های نوظهوری مثل FORM توجه سرمایه‌گذاران را به افق‌های نوآوری در وب۳ جلب می‌کنند.
برای دریافت تحلیل‌های بیشتر ما را در شبکه ها اجتماعی دنبال کنید.
